Options De Négociation À Règlement

Contrats d'achat d'options Le règlement est le processus pour les modalités d'un contrat d'options à résoudre entre les parties concernées lors de son exercice. Exercice peut avoir lieu volontairement si le titulaire choisit d'exercer à un certain point avant l'expiration, ou automatiquement, si le contrat est dans l'argent au point d'expiration. Bien que le règlement soit techniquement entre le détenteur de contrats d'options et l'auteur de ces contrats, le processus est en fait géré par une organisation de compensation. Lorsque le porteur exerce, ou une option est automatiquement exercée, son l'organisme de compensation qui résout efficacement les contrats avec le titulaire. La chambre de compensation choisit alors au hasard un écrivain de ces contrats et les délivre avec une cession qui les oblige à remplir les termes des contrats. Le résultat final est fondamentalement le même que le détenteur achète ou vend le titre sous-jacent (selon ses options d'achat ou d'achat), et l'écrivain remplit l'autre fin de la transaction. Theres juste une autre partie dans le milieu qui s'assure fondamentalement le processus entier se passe sans à-coup. Que vous exerciez des options que vous possédez ou que vous recevez une affectation sur les contrats que vous avez écrits, cette partie du processus passe relativement inaperçue et est entièrement gérée par votre courtier. Il existe deux méthodes par lesquelles les options peuvent être réglées lors de l'exercice de règlement physique et de règlement en espèces. Tous les contrats indiqueront la forme de règlement applicable. Ci-dessous nous expliquons ces deux types de règlement et comment ils fonctionnent. Contenu de la section Liens rapides Options recommandées Brokers Lire la revue Visit Broker Lire la revue Visit Broker Lire la revue Visit Broker Lire la revue Visit Broker Lire la revue Visit Broker Liquidation physique Le règlement physique est la forme de règlement la plus couramment utilisée. Les options réglées physiquement sont celles qui impliquent la livraison réelle du titre sous-jacent sur lequel elles reposent. Le porteur d'options d'achat réglées physiquement achèterait donc le titre sous-jacent s'il était exercé, alors que le détenteur d'options de vente liquidées physiquement vendrait le titre sous-jacent. Les options réglées physiquement ont tendance à être de style américain, et la plupart des options d'achat d'actions sont physiquement réglés. Il n'est pas toujours immédiatement évidemment en regardant les options comme ils sont énumérés s'ils sont physiquement réglés ou réglés en espèces, donc si cet aspect est important pour vous son bien la peine de vérifier pour être absolument sûr. En pratique, si une option est physiquement réglée ou réglée en espèces n'est pas particulièrement pertinente que souvent. C'est parce que la plupart des commerçants ne font pas réellement l'exercice, mais plutôt tenter de faire leurs profits par l'achat et la vente de contrats. Règlement en espèces Le règlement en espèces n'est pas aussi courant que le règlement physique, et il est généralement utilisé pour les contrats d'options basés sur des titres qui ne sont pas facilement transférés ou livrés. Par exemple, les contrats basés sur des indices, des devises et des matières premières sont habituellement réglés en espèces. Les options réglées en espèces sont généralement de style européen, ce qui signifie qu'elles sont réglées automatiquement à l'expiration si elles sont dans le bénéfice. Fondamentalement, s'il ya une valeur intrinsèque dans les contrats au moment de l'expiration, alors ce profit est versé au titulaire des contrats à ce moment-là. Si les contrats sont à l'argent ou hors de l'argent, ce qui signifie qu'il n'ya pas de valeur intrinsèque, puis ils expirent sans valeur et sans argent échange mains. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - All Right Reserved. Getting Connaître les Options Trading Beaucoup de commerçants pensent à une position dans les options d'achat d'actions comme un substitut de stock qui a un levier plus élevé et moins de capital requis. Après tout, les options peuvent être utilisées pour parier sur la direction d'un cours des stocks, tout comme le stock lui-même. Cependant, les options ont des caractéristiques différentes de stocks, et il ya beaucoup de terminologie commençant commerçants d'option doit apprendre. Options 101 Deux types d'options sont les appels et les mises. Lorsque vous achetez une option d'achat. Vous avez le droit mais pas l'obligation d'acheter un stock au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option. Lorsque vous achetez une option de vente. Vous avez le droit mais non l'obligation de vendre un stock au prix d'exercice à n'importe quel moment avant la date d'expiration. Une différence importante entre les stocks et les options est que les actions vous donnent une petite part de propriété dans l'entreprise, tandis que les options sont juste des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre le stock à un prix spécifique à une date précise. Il est important de se rappeler qu'il ya toujours deux côtés pour chaque transaction d'option: un acheteur et un vendeur. Ainsi, pour chaque achat ou achat acheté, il ya toujours quelqu'un d'autre le vendre. Lorsque les individus vendent des options, ils créent efficacement une sécurité qui n'existait pas auparavant. C'est ce qu'on appelle écrire une option et explique l'une des principales sources d'options, car ni l'entreprise associée ni les options échangent des options. Lorsque vous écrivez un appel, vous pouvez être obligé de vendre des actions au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Lorsque vous écrivez un put, vous pouvez être obligé d'acheter des actions au prix d'exercice à n'importe quel moment avant l'expiration. Les actions de négociation peuvent être comparées au jeu dans un casino. Où vous pariez contre la maison, donc si tous les clients ont une chaîne incroyable de chance, ils pourraient tous gagner. Options de négociation est plus comme des paris sur les chevaux à l'hippodrome. Là ils utilisent parimutuel pari, par lequel chaque personne mise contre toutes les autres personnes là. La piste prend simplement une petite coupe pour fournir les installations. Ainsi, les options commerciales, comme la piste de chevaux, est un jeu à somme nulle. Le gain des acheteurs d'option est la perte des vendeurs d'option et vice versa: tout diagramme de paiement pour un achat d'option doit être l'image miroir du diagramme de gain de vendeurs. Prix ​​d'option Le prix d'une option est appelé sa prime. L'acheteur d'une option ne peut pas perdre plus que la prime initiale payée pour le contrat, peu importe ce qui arrive au titre sous-jacent. Ainsi, le risque pour l'acheteur n'est jamais plus que le montant payé pour l'option. Le potentiel de profit, d'autre part, est théoriquement illimité. En contrepartie de la prime reçue de l'acheteur, le vendeur d'une option assume le risque d'avoir à livrer (si une option d'achat) ou de prendre livraison (si une option de vente) des actions du stock. À moins que cette option soit couverte par une autre option ou une position dans le stock sous-jacent, la perte des vendeurs peut être illimitée, ce qui signifie que le vendeur peut perdre beaucoup plus que la prime d'origine reçue. Types d'options Vous devez être conscient qu'il existe deux styles de base d'options: américain et européen. Une option américaine, ou américaine, peut être exercée à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration. La plupart des options négociées en bourse sont de style américain et toutes les options d'actions sont de style américain. Une option européenne, ou européenne, ne peut être exercée qu'à la date d'expiration. De nombreuses options d'index sont de style européen. Lorsque le prix d'exercice d'une option d'achat est supérieur au prix actuel du stock, l'appel est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours des actions, il est dans l'argent. Options de vente sont exactement le contraire, étant hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action et dans l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Notez que les options ne sont pas disponibles à n'importe quel prix. Les options d'achat d'actions sont généralement négociées avec des prix d'exercice dans des intervalles de 2,50 à 30 et par intervalles de 5 au-dessus. En outre, seuls les prix d'exercice dans une fourchette raisonnable autour du prix actuel des actions sont généralement échangés. Il se peut que des options lointaines ou hors du cadre ne soient pas disponibles. Toutes les options d'achat d'actions expirent à une certaine date, appelée la date d'expiration. Pour les options normales listées. Cela peut être jusqu'à neuf mois à compter de la date où les options sont d'abord cotées à la négociation. Contrats d'options à long terme, appelés LEAPS. Sont également disponibles sur de nombreux stocks, et ils peuvent avoir des dates d'expiration jusqu'à trois ans à compter de la date d'inscription. Les options expirent officiellement le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais, en pratique, cela signifie que l'option expire le troisième vendredi, puisque votre courtier est peu susceptible d'être disponible le samedi et tous les échanges sont fermés. Les règlements de courtier à courtier sont en fait fait samedi. Contrairement aux actions de stock, qui ont une période de règlement de trois jours. Options régler le lendemain. Afin de régler à la date d'expiration (samedi), vous devez exercer ou échanger l'option à la fin de la journée de vendredi. La ligne de fond La plupart des commerçants option utilisent des options dans le cadre d'une plus grande stratégie basée sur une sélection de stocks, mais parce que les options de négociation est très différente de stocks de négociation, les commerçants devraient prendre le temps de comprendre la terminologie et les concepts des options avant de les échanger. Date de règlement BREAKING DOWN Date de règlement Les marchés financiers précisent le nombre de jours ouvrables suivant la date de la transaction que le titre ou l'instrument financier sera livré et doivent être payés. Le décalage entre les dates de transaction et de règlement reflète le fait que le règlement, qui se fait maintenant par voie électronique, était précédemment effectué par livraison physique. La plupart des actions et des obligations sont réglées trois jours ouvrables après la transaction, qui est appelé T3. Les bons du gouvernement, les obligations et les options sont réglés le jour ouvrable suivant. Les opérations de change au comptant sont habituellement réglées deux jours ouvrables après l'exécution, la principale exception étant le dollar américain par rapport au dollar canadien, qui se règle le jour ouvrable suivant. Les fins de semaine et les jours fériés peuvent faire augmenter sensiblement le temps entre les dates de transaction et de règlement, surtout pendant les saisons de Noël et de Pâques. La pratique du marché des changes exige que la date de règlement soit un jour ouvrable valide dans les deux pays. Les opérations de change à terme s'effectuent à tout jour ouvrable qui dépasse la date de valeur au comptant. Il n'y a pas de limite absolue sur le marché pour limiter la mesure dans laquelle un forward peut être réglé à l'avenir, mais les lignes de crédit sont souvent limitées à un an. Les deux parties à une transaction prennent un risque de crédit en raison du délai qui s'écoule entre l'exécution d'une transaction et son règlement. Ceci est particulièrement important dans les opérations de change à terme, compte tenu du temps qui peut passer et de la volatilité du marché. Il ya aussi un risque de règlement parce que les devises ne sont pas payées et reçues simultanément, et les différences de fuseau horaire augmentent ce risque. Assurance-vie L'assurance-vie est versée après le décès de l'assuré, sauf si la police a été cédée avant cette date. S'il ya un seul bénéficiaire, le paiement est habituellement dans les deux semaines de la date à laquelle le certificat de décès est fourni. Il peut prendre plus de temps s'il ya plusieurs bénéficiaires qui doivent être contactés, mais la plupart des États exigent le paiement d'un intérêt significatif en cas de retard.