Qu'est-ce qui se passe aux options au cours de répartition d'actions Ce qui est peut-être l'une des premières questions débutant opérateurs option demander peu de temps après l'option de négociation pour de vrai. Il s'agit d'une question extrêmement importante pour répondre que les ruptures d'actions se produit souvent et ne sachant pas ce qui se passe certainement jette tous les commerçants options amateur dans le désordre et la confusion, menant à toutes les mauvaises actions. Que se passe-t-il aux options pendant les divisions d'actions - ce qui est une division d'actions Une division d'actions se produit quand une entreprise divise ses actions en petites portions tout en maintenant le capital-actions global. Une société avec 10 000 actions à 50 peut se diviser en 20 000 actions de 25. C'est ce que nous appelons communément une division de 2 pour 1 et qui est la forme la plus commune de division d'actions. Si vous détenez des actions 100 actions de cette société à 50 avant la scission, vous vous retrouverez avec 200 actions de 25 après un 2 pour 1 split. Mais qu'arrive-t-il lorsque vous détenez des options à la place Qu'est-ce qui se passe aux options lors de fractionnements d'actions Lorsqu'un stock se divise, la CCO ou la Société de compensation d'options. Ajuste automatiquement vos options par le biais de votre courtier de négociation d'options pour refléter la proportion de la fraction de sorte que vous aussi vous finirez avec une valeur de position nette qui est équivalente à avant la scission. Si vous possédez un contrat de 50 options d'achat de prix d'exercice sur la société mentionnée ci-dessus évaluée à 2 par contrat le jour d'une division de 2 pour 1, vous aboutirez à 2 contrats de 25 options d'achat de prix d'exercice évaluées à 1 par contrat. Regardons l'effet net de la scission: 1 contrat de 2 50 grève 2 contrats de 1 25 grève C'est aussi le même traitement si vous possédiez des stock-options d'employés. Les options qui ont fait l'objet de tels ajustements sont appelées Options rajustées. Ce qui se passe à des options lors des divisions d'actions - le drawback Bien que cet ajustement à vos options d'achat d'actions peut sembler comme une bonne affaire, il ne change certaines choses. Tout d'abord, il augmente le nombre de contrats d'options que vous détenez, qui peuvent ou non se conformer à votre plan de négociation d'options. Les contrats d'options plus vous détenez, plus la perte de dollars réel à court terme si le stock prendre un fossé. Supposons que les stocks de la société tombent de 25 à 24 après la division du stock. En supposant que Stock Falls De 25 à 24 1 Contrat de 2 50 Strike Delta 0.50 2 Contrats de 1 25 Strike Delta 0,50 (1 x 0,5) x 100 50 perte (1 x 0,5) x 200 100 perte Négociants d'options débutant qui ne comprennent pas pleinement la position La direction ou la direction du commerce devrait rester à l'écart des options d'achat sur les actions qui sont prévues pour une division d'actions. Optiontradingpedia EXplorer s'ouvre ici si vous activez JavaScript dans votre navigateur. S'il vous plaît COMMENT NOUS Suivre nos mises à jour: Important disclaimer. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les données et les informations sont fournies à titre d'information seulement et ne sont pas destinées à des fins commerciales. Ni optiontradingpedia, ni mastersoequity, ni ses fournisseurs de données ou de contenu ne pourront être tenus responsables des erreurs, des omissions ou des retards dans le contenu, ni des mesures prises à leur égard. 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Nous prenons notre droit d'auteur VERY SeriouslyReverse stock Split Options est un A BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright copie Zacks Investment Research Au centre de tout ce que nous faisons est un engagement fort à la recherche indépendante et le partage de ses découvertes rentables avec les investisseurs. Ce dévouement à donner aux investisseurs un avantage commercial a mené à la création de notre système éprouvé Zacks Rank stock-rating. Depuis 1986, il a presque triplé le SampP 500 avec un gain moyen de 26 par an. Ces rapports couvrent une période allant de 1986 à 2011 et ont été examinés et attestés par Baker Tilly, une firme comptable indépendante. Rendez-vous sur la performance pour obtenir des informations sur les performances affichées ci-dessus. Les données NYSE et AMEX sont retardées d'au moins 20 minutes. Les données de NASDAQ sont au moins 15 minutes delayed. Subject: Derivatives - Splits d'options d'achat Last-Revised: 20 Sep 2005 Contribution-par: Art Kamlet (artkamlet at aol) Lorsque un stock se divise, les options d'achat et de vente sont ajustées en conséquence. Dans presque tous les cas, la Société de compensation d'options (CCO) a fourni des règles et des procédures pour que les investisseurs en options soient pris en compte lors de la division des actions. Cela est logique puisque l'OCC souhaite maintenir un marché des options relativement stable et fiable, et non pas un marché dans lequel les détenteurs d'options sont tenus de conserver le sac à chaque fois qu'une entreprise décide de se fractionner, de céder des parties de lui-même ou d'aller en privé. En général, les dividendes en actions supérieurs à 10 sont appelés clivages d'actions et entraînent des divisions ou des ajustements d'options. Par exemple, un dividende en actions de 100 est identique à un fractionnement de 2 pour 1. Les dividendes en actions de 10 ou moins ne donnent pas lieu à des ajustements d'options. Juste pour être clair sur la notation utilisée ici, une scission de 2: 1 ou 2 pour 1 signifie pour chaque part 1 avant la scission, après la scission du détenteur a 2. De même, un split de 1 pour 4 ou 1 : 4 signifie pour chaque 4 actions pré-split, le détenteur a juste 1 après la scission. Une division de stock peut impliquer une division simple et intégrale telle que 2: 1 ou 3: 1, elle peut impliquer une division légèrement plus complexe (non intégrale) telle que 3: 2, ou peut être une division inverse telle que 1: 4. Lorsqu'il s'agit d'une division intégrale, l'option se divise de la même manière, et de même le prix d'exercice. Toutes les autres divisions entraînent habituellement un ajustement de l'option. La différence entre un fractionnement et une option ajustée dépend du fait que le stock divise un nombre entier de fois - par exemple 2 pour 1, auquel cas vous obtenez deux fois plus de ces options pour la moitié du prix d'exercice. Mais si la société XYZ divise 3 pour 2, votre XYZ 60 sera ajusté de sorte qu'ils couvrent 150 parts à 40. Il vaut la peine de lire l'article dans cette FAQ sur les divisions d'actions. Ce qui explique que le propriétaire inscrit à la fermeture des bureaux de la date de clôture obtiendra les actions divisées et - et - que toute personne qui achète au prix de pré-split entre ce moment et la division réelle achète ou vend des actions avec une échéance Projet de loi joint. Maintenant, que diriez-vous de l'opérateur d'options pendant cet intervalle Il ou elle doit être un peu prudent, et savoir s'il est des options d'achat sur la pré-split ou la version post-split le symbole d'options est immédiatement changé une fois la division est annoncée. Le trader options et le courtier options doivent être conscients de l'ancien et le nouveau symbole de l'option, et de savoir qui ils sont sur le point de commerce. Dans presque tous les cas que j'ai jamais vu, quand vous regardez le prix de l'option, il est très évident si vous êtes à la recherche d'options pour les actions avant ou après partage. Maintenant son temps pour quelques exemples. Exemple: XYZ Splits 2: 1 L'appel XYZ Mars 60 se divise donc le détenteur détient maintenant 2 Mars 30 appels. Exemple: XYZ Splits 3: 2 L'appel XYZ Mars 60 est ajusté de sorte que le détenteur détient maintenant un appel Mars 40 couvrant 150 actions de XYZ. (Le symbole d'appel est également ajusté.) Exemple: ABC déclare un reverse split 1: 5 L'appel ABC March 10 est ajusté de sorte que le détenteur détient maintenant un appel ABC March 50 couvrant 20 actions. Exemple: la société PQRS déclare un dividende en actions 5 Comme mentionné ci-dessus, les petits dividendes en actions ne donnent lieu à aucun rajustement d'options. Les spin-offs et buy-outs sont gérés de la même façon: Exemple: WXY fait tourner 1 part de QXR pour chaque part de WXY détenue. Immédiatement après le spin-off, le nouveau WXY trades pour 60 et QXR trades pour 40. L'ancien WXY Mars 100 appel est ajusté de sorte que le titulaire détient maintenant un appel pour 100 sh WXY 60 plus 100 sh WXY à 40. Exemple: XYZ est racheté par Une société pour 75 en espèces, aux détenteurs inscrits au 3 mars. Les porteurs d'options d'achat XYZ 70 auront leur option ajustée pour exiger la livraison de 75 en espèces, paiement à effectuer à la date de distribution des 75 aux actionnaires. Note: Les détenteurs courtes des options d'achat se retrouvent dans la même situation peu enviable que les vendeurs à découvert du stock. En ce sens, les options de compensation des sociétés règles place les détenteurs d'options dans une position de risque similaire, modulo l'effet de levier des options, qui est partagée par les actionnaires. Le Groupe d'ajustement des sociétés de compensation d'options a le pouvoir de s'écarter de ces lignes directrices et de statuer sur des événements inhabituels. Vous pouvez obtenir de plus amples renseignements sur les options auprès de la Corporation d'options de compensation (800 OPTIONS) et consultez votre courtier dans un dépliant intitulé Caractéristiques et risques des options normalisées.
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